今日盤(pán)面

大盤(pán)全天強(qiáng)勢(shì)震蕩，三大指數(shù)全線收高，權(quán)重板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，滬指收漲超1%。截至收盤(pán)，滬指漲1.31%，深成指漲0.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.60%。

(資料圖片僅供參考)

盤(pán)面上，旅游酒店、零售、食品飲料等大消費(fèi)板塊表現(xiàn)活躍，長(zhǎng)白山、同慶樓、人人樂(lè)、麥趣爾漲停。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈全天維持強(qiáng)勢(shì)，眾泰汽車(chē)、中通客車(chē)、賽力斯、金龍汽車(chē)、浙江世寶、廣東鴻圖漲停。

復(fù)合集流體板塊漲勢(shì)延續(xù)，英聯(lián)股份、寶明科技漲停。風(fēng)、光、儲(chǔ)新能源賽道活躍，金晶科技、兆新股份、大金重工、科華數(shù)據(jù)漲停。

大金融、中字頭等權(quán)重股午后拉升滬指，中鋼國(guó)際、中國(guó)軟件漲停，新華保險(xiǎn)、東吳證券大漲超6%。

下跌方面，游戲股持續(xù)領(lǐng)跌AI概念，姚記科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通跌停。機(jī)器人板塊震蕩調(diào)整，中大力德、鳴志電器跌停。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3000只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額10151億，較上個(gè)交易日放量965億，兩市成交金額重回萬(wàn)億元上方。

板塊方面，民航、旅游酒店、汽車(chē)整車(chē)、中字頭等板塊漲幅居前，游戲、工業(yè)母機(jī)、CPO、文化傳媒等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買(mǎi)入26.85億元，其中滬股通凈買(mǎi)入18.67億元，深股通凈買(mǎi)入8.19億元。

后市展望

7月3日公布的6月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）報(bào)50.5，連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。A股也順勢(shì)迎來(lái)七月開(kāi)門(mén)紅行情。

伴隨著7-8月中報(bào)業(yè)績(jī)窗口期的來(lái)臨，以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策的逐步發(fā)力。選擇上除了側(cè)重于部分新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)外，同時(shí)注重業(yè)績(jī)可能具備復(fù)蘇和反轉(zhuǎn)趨勢(shì)的領(lǐng)域，市場(chǎng)風(fēng)格有望相比6月可能更加均衡。

策略思路：1）需求好轉(zhuǎn)，或者庫(kù)存和產(chǎn)能等供給格局改善，可能具備較強(qiáng)業(yè)績(jī)彈性的領(lǐng)域；2）順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢(shì)的偏成長(zhǎng)領(lǐng)域；3）與國(guó)內(nèi)宏觀關(guān)聯(lián)度不高、股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域。

板塊展望

短期機(jī)會(huì)：

虛擬人：近年來(lái)，從文娛傳媒到金融科技，虛擬人產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，一大批虛擬人入職不同崗位，大顯身手。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)顯示，到2030年，我國(guó)虛擬人產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2700億元，成為壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

隨著5G、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等新一代信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展，在不遠(yuǎn)的未來(lái)，虛擬人有望成為數(shù)字世界和現(xiàn)實(shí)世界的交互入口，為人們帶來(lái)更智能、更沉浸的數(shù)字生活新體驗(yàn)。

中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤(pán)：約30年一輪回。格局復(fù)盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性價(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長(zhǎng)達(dá)5-7年的成長(zhǎng)高景氣。且當(dāng)下中國(guó)造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jī)彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國(guó)通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國(guó)內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國(guó)內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、復(fù)合銅箔（PET 銅箔）有望開(kāi)始批量商業(yè)化應(yīng)用

隨著企業(yè)近幾年不斷的技術(shù)研發(fā)、設(shè)備改造、產(chǎn)線調(diào)試、試產(chǎn)試用驗(yàn)證等，預(yù)計(jì) 2023年復(fù)合銅箔有望開(kāi)始批量商業(yè)化應(yīng)用。

隨著滲透率持續(xù)提升及新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，測(cè)算2023-2025 年全球復(fù)合銅箔市場(chǎng)規(guī)模分別為 9.8/54.9/239.6 億元，板塊內(nèi)兩大巨頭已簽單，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。

2、造車(chē)新勢(shì)力 6 月成績(jī)單出爐，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)

近期新勢(shì)力、比亞迪新車(chē)陸續(xù)上市，銷(xiāo)量爬坡亮眼；廣汽埃安 45013 輛再度登頂榜首，理想 32575 輛再次創(chuàng)下單月交付的新紀(jì)錄，并首次突破 3 萬(wàn)輛。

零跑、極氪等表現(xiàn)亮眼，零跑汽車(chē)全系交付 13209 輛，同比、環(huán)比均增長(zhǎng)，并創(chuàng)下新紀(jì)錄。新勢(shì)力造車(chē)陸續(xù)推出爆款車(chē)型，定價(jià)與性能超預(yù)期，銷(xiāo)量有望持續(xù)增長(zhǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)。

3、2023 年上半年工業(yè)金屬價(jià)格前高后低，金屬價(jià)格獲支撐

年初受益于美聯(lián)儲(chǔ)加息邊際放緩以及國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇的預(yù)期影響，工業(yè)金屬價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈。

2月之后由于需求復(fù)蘇進(jìn)度不及年初市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期，金屬價(jià)格逐步走弱，整體來(lái)看2023 年上半年工業(yè)金屬價(jià)格高位震蕩。

值得注意的是，工業(yè)金屬在短暫累庫(kù)后又重回去庫(kù)周期，歷史性低庫(kù)存下價(jià)格底部存在支撐。

展望 2023 年下半年，銅鋁的供給增量帶來(lái)的利空均已落地，中長(zhǎng)期維度看供給端約束依舊存在，傳統(tǒng)需求韌性疊加新興領(lǐng)域需求依然強(qiáng)勢(shì)，依然看好下半年工業(yè)金屬價(jià)格。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

關(guān)鍵詞：