二級(jí)市場(chǎng)方面，A股減速器概念股近期持續(xù)火爆，成為當(dāng)下市場(chǎng)最火板塊。7月4日晚間，減速器概念兩大牛股通力科技、昊志機(jī)電同時(shí)收到深交所下發(fā)的關(guān)注函。同時(shí)，昊志機(jī)電還提示風(fēng)險(xiǎn)稱，公司生產(chǎn)的諧波減速器等產(chǎn)品尚未應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域。

那么，此輪減速器概念股的行情是如何被點(diǎn)燃的，又有哪些資金參與了炒作呢？

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兩大牛股收到關(guān)注函

自5月中旬以來(lái)，機(jī)器人概念股持續(xù)活躍，作為其上游的減速器板塊更是一路飆漲。

7月4日，減速器板塊再度大漲近4%，通力科技20cm漲停，精進(jìn)電動(dòng)大漲19.68%，昊志機(jī)電漲19.47%，優(yōu)德精密漲超18%。6月19日至7月4日短短10個(gè)交易日，減速器板塊整體漲幅超過(guò)21%，其中，昊志機(jī)電股價(jià)翻倍，通力科技、優(yōu)德精密漲幅均超75%。

值得注意的是，7月4日晚間，減速器概念兩大牛股通力科技、昊志機(jī)電同時(shí)收到深交所下發(fā)的關(guān)注函。

6月13日至7月4日，通力科技股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)146.57%，與同期創(chuàng)業(yè)板綜指偏離度較高。深交所要求通力科技補(bǔ)充說(shuō)明公司密切關(guān)注機(jī)器人等精密減速器市場(chǎng)發(fā)展的具體體現(xiàn)，公司是否已研發(fā)生產(chǎn)應(yīng)用于前述行業(yè)的產(chǎn)品，如是，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明前述產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的銷售收入及在手訂單，對(duì)公司業(yè)績(jī)的具體影響；如否，請(qǐng)充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，要求通力科技補(bǔ)充說(shuō)明公司向北京冬奧會(huì)提供配套減速機(jī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的銷售收入，對(duì)公司業(yè)績(jī)的具體影響。并結(jié)合市場(chǎng)整體情況、行業(yè)狀況、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及同行業(yè)上市公司股價(jià)走勢(shì)等，說(shuō)明公司近期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等基本面及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生重大變化，并分析說(shuō)明公司近期股價(jià)漲幅較大的原因及合理性，充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

另外，深交所要求昊志機(jī)電補(bǔ)充披露諧波減速器、控制系統(tǒng)、DD電機(jī)等產(chǎn)品在機(jī)器人領(lǐng)域的具體應(yīng)用情況，是否已實(shí)際應(yīng)用并形成批量銷售，公司已取得的在手訂單及意向訂單，近三年公司在機(jī)器人領(lǐng)域的銷售收入及占比，相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)是否具有重大影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)日晚間，昊志機(jī)電發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告，并提示風(fēng)險(xiǎn)稱，公司生產(chǎn)的諧波減速器等產(chǎn)品目前尚未應(yīng)用于人型機(jī)器人領(lǐng)域，沒有簽署相關(guān)協(xié)議，請(qǐng)投資者謹(jǐn)慎決策，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，昊志機(jī)電表示，公司應(yīng)用于“按摩機(jī)器人”的相關(guān)產(chǎn)品在2021年未發(fā)生銷售。2022年度和2023年1-6月，公司應(yīng)用于“按摩機(jī)器人”的相關(guān)產(chǎn)品的銷售金額分別為46萬(wàn)元(含稅)、1263.91萬(wàn)元(含稅)，交易金額分別占公司經(jīng)審計(jì)的2022年度營(yíng)業(yè)收入的0.05%、1.28%，不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化。

昊志機(jī)電稱，公司再次提醒廣大投資者，短期內(nèi)公司股價(jià)漲幅較高，與同期創(chuàng)業(yè)板綜指偏離度較大，且公司市盈率水平顯著高于同行業(yè)可比上市公司平均水平，公司董事會(huì)提請(qǐng)廣大投資者注意二級(jí)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。

哪些資金在參與炒作？

那么，近期都有哪些資金在炒作減速器這個(gè)板塊呢？

7月4日盤后，據(jù)深交所披露，昊志機(jī)電在6月19日至7月4日期間日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到101.34%。其間獲自然人累計(jì)買入84.76億元，占比73.03%，其中，中小投資者累計(jì)買入55.12億元，占比47.49%。此外，機(jī)構(gòu)累計(jì)買入31.3億元，占比26.97%。

賣出方面，其間自然人累計(jì)賣出昊志機(jī)電86.29億元，占比74.35%，其中，中小投資者累計(jì)賣出57.22億元，占比49.31%。另外，機(jī)構(gòu)累計(jì)賣出29.77億元，占比25.65%。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，近兩個(gè)交易日，炒作通力科技的主力資金也均來(lái)自游資營(yíng)業(yè)部。7月3日至4日期間，華泰證券上海黃浦區(qū)來(lái)福士廣場(chǎng)營(yíng)業(yè)部買入該股5465萬(wàn)元，同時(shí)賣出2836萬(wàn)元；東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部買入1974萬(wàn)元，賣出1594萬(wàn)元。另有一機(jī)構(gòu)買入2025萬(wàn)元，賣出2614萬(wàn)元。

最火板塊為何上漲？

今年5月的特斯拉股東大會(huì)上，馬斯克通過(guò)視頻向全世界的投資者展示了Tesla人形機(jī)器人的最新進(jìn)展：Optimus(擎天柱)已經(jīng)可以完成分類物品的復(fù)雜任務(wù)，如撿起物品、環(huán)境發(fā)現(xiàn)和記憶等。較之去年9月底的亮相，其運(yùn)動(dòng)控制能力持續(xù)進(jìn)化，AI能力提升。馬斯克認(rèn)為特斯拉的未來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值可能都是Optimus給予的。馬斯克樂觀預(yù)計(jì)，未來(lái)人形機(jī)器人的需求，可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)汽車的需求。

Tesla人形機(jī)器人獲得廣泛關(guān)注后，A股機(jī)器人概念持續(xù)活躍，上游減速器板塊更是持續(xù)大幅上漲。在此期間，不少研究機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告，紛紛表示看好人形機(jī)器人的發(fā)展前景，特別是其中的細(xì)分領(lǐng)域減速器等。

信達(dá)證券近期的研報(bào)指出，人形機(jī)器人處于產(chǎn)業(yè)鏈早期階段，潛在應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，預(yù)計(jì)早期應(yīng)用場(chǎng)景可包括家務(wù)領(lǐng)域、安保領(lǐng)域和填補(bǔ)空缺勞動(dòng)力等，潛在市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億人民幣。運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)是人形機(jī)器人關(guān)鍵核心，國(guó)產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

天風(fēng)證券指出，Tesla人形機(jī)器人硬件部分三大核心部位在于旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)、線性關(guān)節(jié)、手部關(guān)節(jié)，人形機(jī)器人核心零部件有電機(jī)(無(wú)框力矩電機(jī)、空心杯電機(jī))、諧波減速器、絲杠(行星滾柱、T型滑動(dòng))、傳感器等。安信證券也表示，Tesla人形機(jī)器人關(guān)節(jié)成本占比超51%，重點(diǎn)關(guān)注電機(jī)、絲杠、減速器、傳感器。

此外，據(jù)高盛預(yù)測(cè)，在技術(shù)得到革命性突破的理想情況下人形機(jī)器人2025-2035 年銷量CAGR 可達(dá)94%，2035 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1540 億美元。若參照電動(dòng)汽車發(fā)展歷程，則樂觀情況下人形機(jī)器人2025-2035年銷量CAGR可達(dá)59%。從勞動(dòng)力替代角度來(lái)看，人形機(jī)器人在兩年投資回報(bào)期情形下將逐步實(shí)現(xiàn)從B 端至C端的量產(chǎn)推廣。

而在近期，人形機(jī)器人的利好消息確實(shí)有不少。7月4日，中國(guó)科協(xié)舉行第三季度新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上公布，2023世界機(jī)器人大會(huì)定于8月16日至22日在北京亦莊舉辦。據(jù)介紹，ABB、FESTO、現(xiàn)代、新松、京東物流、新希望、天智航等100余家國(guó)內(nèi)外代表性機(jī)器人企業(yè)將攜500余件展品參展，仿生雨燕(bionic swift)機(jī)器人、四足機(jī)器狗、機(jī)器魚水族箱等亮點(diǎn)展品以及50余款首發(fā)新品將集中亮相。博覽會(huì)還邀請(qǐng)了優(yōu)必選、達(dá)闥、小米等企業(yè)同臺(tái)展示人形機(jī)器人最新成果和未來(lái)應(yīng)用。

不過(guò)，也有市場(chǎng)分析人士指出，雖然行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景可期，但人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈部分個(gè)股短期股價(jià)漲幅過(guò)大，尤其是上游減速器板塊，需要注意股價(jià)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

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