中國保護(hù)臭氧層承諾臨近“履約期”，政府頻頻出手。

8月9日下午，國家生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司組織召開了《2024年度全國HFCs配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案》初稿行業(yè)交流會(huì)，就HFC配額方案與生產(chǎn)和消費(fèi)行業(yè)進(jìn)行交流。

時(shí)間緊 存異議

【資料圖】

“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，從今年10月份開始，國內(nèi)的各氟化工企業(yè)，需要就各自制冷劑的配額進(jìn)行申請(qǐng)。但是截至目前，配額分配的征求意見稿還未定。從時(shí)間來說，已經(jīng)非常緊張了。”8月9日晚間，參與此次會(huì)議的某氟化工上市公司對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司稱。

據(jù)悉，HFCs制冷劑為目前我國正在發(fā)展的第三代主流制冷劑，主要用于空調(diào)、冰箱、汽車等設(shè)備制冷系統(tǒng)。根據(jù)《蒙特利爾議定書》基加利修正案，我國HFCs生產(chǎn)量和消費(fèi)量將在2020~2022年平均值的基礎(chǔ)上，于2024年凍結(jié)，2029年開始削減。

另外，我國應(yīng)當(dāng)于2015年削減第二代制冷劑至基線水平的90%，于2020年削減至基線水平的65%，2025年削減至32.5%，2030年削減至2.5%，并于2040年將其完全淘汰。

“此次會(huì)議聽取了不同氟化工企業(yè)的訴求，從討論稿的內(nèi)容來看，二代制冷劑占比多，三代制冷劑占比少的企業(yè)，可能會(huì)受到較大的影響。所以，這類企業(yè)在此次會(huì)議上對(duì)初稿對(duì)出了提出異議。”上述氟化工企業(yè)對(duì)稱，“我們公司的訴求是，公平公正、尊重市場(chǎng)規(guī)律，遵守歷史。”

同日晚間，另一家參會(huì)的A股氟化工上市公司對(duì)e公司稱，“從今日召開會(huì)議的內(nèi)容來看，主要特點(diǎn)是，在配額額度總量核定的基礎(chǔ)上可以調(diào)劑，譬如說，GWP值高的R143品種，可以調(diào)劑為GWP值低的R32品種，但是，GWP值低的品種，不能調(diào)整為GWP值高的品種”。

這種調(diào)整為帶來怎樣的影響呢？上述氟化工企業(yè)稱，過去3年，各家氟化工企業(yè)的生產(chǎn)銷售量都已經(jīng)定了，配額也是按照這個(gè)為基礎(chǔ)來制定，在總量控制的背景下，三代制冷劑的漲價(jià)是大勢(shì)所趨。但是，這種品種之間的額度調(diào)劑，不會(huì)造成某個(gè)品種供應(yīng)緊張，從而帶來暴漲的情況，趨勢(shì)會(huì)相對(duì)平穩(wěn)。

此次《2024年度全國HFCs配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案》初稿行業(yè)交流會(huì)結(jié)束后，一份“三代制冷劑配額方案會(huì)議紀(jì)要”在業(yè)界不脛而走。對(duì)于相關(guān)內(nèi)容的真實(shí)性，e公司也對(duì)此進(jìn)行求證，相關(guān)公司對(duì)此或“不置與否”、或稱“大致內(nèi)容是對(duì)的，但最終分配方案存在變數(shù)”。

此次會(huì)議“網(wǎng)傳版本”的會(huì)議主要內(nèi)容

1.國家基線水平：2020-2022年HFCs受控用途生產(chǎn)量平均值+HCFCs生產(chǎn)量基線水平的65%

2.使用量=生產(chǎn)量+進(jìn)口量(進(jìn)口量平均值的1.2倍)-出口量(出口平均值)

3.內(nèi)用生產(chǎn)配額與生產(chǎn)配額按照HFCs品種以實(shí)物噸為單位發(fā)放

4.進(jìn)口配額以二氧化碳當(dāng)量為單位發(fā)放，不限制HFCs進(jìn)口種類，多出的20%分配對(duì)象為當(dāng)年未獲得進(jìn)口配額的單位，以審批單形式發(fā)放。

調(diào)整原則：

1. 用于調(diào)整的配額為當(dāng)年未使用的；

2.調(diào)整后的量不得超過裝置環(huán)評(píng)生產(chǎn)能力

3.同一品種配額可以等量替換

4. 不同品種配額遵循：不增加二氧化碳當(dāng)量，低GWP值品種不得調(diào)為高GWP值品種，調(diào)增后的配額量不超過環(huán)評(píng)能力的50%，HFC23不得調(diào)整為其他品種

其他：

1. 2022年12月31日以后投產(chǎn)的受控用途生產(chǎn)裝置不發(fā)放2024年生產(chǎn)配額和內(nèi)用生產(chǎn)配額，允許通過與其他單位調(diào)整獲取配額

2.原料用途產(chǎn)品不受數(shù)量限制

3.生態(tài)環(huán)境部有權(quán)對(duì)生產(chǎn)配額，內(nèi)用生產(chǎn)配額和進(jìn)口配額進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)整

機(jī)構(gòu)資金先搶為敬

“總體來說，此次會(huì)議還是超過了預(yù)期，總量控制上比大家原本預(yù)期要少。但是，還有很多細(xì)節(jié)方面，在今日召開的會(huì)議上還沒有確定。”8月9日晚間，一家券商分析師對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司稱。

雖說方案尚未確定，但是，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的上市公司，已經(jīng)先漲為敬。二級(jí)市場(chǎng)顯示，近日，包括巨化股份、永和股份、三美股份、聯(lián)創(chuàng)股份、昊華科技、金石資源等上市公司，紛紛上漲。

其中，三美股份一度上演2連板，公司在8月9日晚間異動(dòng)公告中稱，目前，公司內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營秩序正常，公司日常經(jīng)營情況未發(fā)生重大變化。

8月9日晚，三美股份的龍虎榜顯示，買入金額前5名營業(yè)部中，機(jī)構(gòu)專用席位占據(jù)了4個(gè)，另一個(gè)席位為滬股通專用。合計(jì)買入金額1.88億元。

另外，巨化股份8月8日晚龍虎榜顯示，買入金額前5名營業(yè)部中，2家機(jī)構(gòu)專用席位買入了近9000萬元，滬股通買入3000余萬元。

值得一提的是，今年6月，生態(tài)環(huán)境部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)了《中國消耗臭氧層物質(zhì)替代品推薦名錄》，生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司有關(guān)負(fù)責(zé)人就上述《名錄》發(fā)布的背景和主要內(nèi)容等，并回答提問。

當(dāng)時(shí)，生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司負(fù)責(zé)人介紹，目前，我國正在開展最后一類ODS含氫氯氟烴的淘汰和替代工作，并已實(shí)現(xiàn)2013年凍結(jié)、2015年削減10%和2020年削減35%的目標(biāo)，正在向2025年削減67.5%的目標(biāo)加速邁進(jìn)。目前在我國有生產(chǎn)和使用的HCFCs共5種，其中HCFC-22、HCFC-141b、HCFC-142b三種物質(zhì)占全國HCFCs生產(chǎn)總量的99%。

據(jù)悉，由于市場(chǎng)預(yù)期第三代制冷劑配額年內(nèi)落地，國內(nèi)氟化工企業(yè)由前三年的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)(爭(zhēng)搶配額)，正逐步回歸理性競(jìng)爭(zhēng)。此外，受厄爾尼諾現(xiàn)象影響，全球多地高溫，氟化工最大下游氟制冷劑需求旺盛，部分制冷劑的品種價(jià)格，已經(jīng)開始觸底反彈。

譬如主流三代品種R32，目前，國內(nèi)氟化工企業(yè)的R32，主流報(bào)價(jià)為1.5-1.5萬元，而在去年低點(diǎn)時(shí)，R32的價(jià)格，1.2-1.3萬元/噸。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)此前的測(cè)算，R32的生產(chǎn)成本價(jià)在1.8萬元/噸，賣一噸虧一噸，是過去3年氟化工企業(yè)配額爭(zhēng)奪的真實(shí)寫照。

近日，開源證券研報(bào)指出，氟化工全產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入長景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業(yè)之一制冷劑，以及受益于需求迸發(fā)的高端氟材料、含氟精細(xì)化學(xué)品等氟化工各個(gè)環(huán)節(jié)均具有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

產(chǎn)業(yè)鏈上市公司“含金量”幾何

我國已成為全球最大的氟化工生產(chǎn)和消費(fèi)國，在“以銷定額”政策的大背景下，產(chǎn)能較大的頭部企業(yè)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

R32方面，截至2021年底，我國R32產(chǎn)能合計(jì)為49.9萬噸，前三名分別為巨化股份、東岳集團(tuán)和山東華安，產(chǎn)能占比分別為26.05%、12.02%和10.02%。R134a方面，截至2021年底，我國R134a產(chǎn)能為38.8萬噸，產(chǎn)能前三名為巨化股份、三美股份和中化太倉，產(chǎn)能占比分別為18.04%、16.75%、10.31%。R125方面，截至2021年底，我國R125產(chǎn)能為36.9萬噸，前三名為東岳集團(tuán)、三美股份和巨化股份，產(chǎn)能占比分別為15.72%、14.09%、13.55%。

制冷劑的直接上游是氫氟酸，源頭為螢石。從螢石到氫氟酸，大致生成比例為2.3:1，即每噸氫氟酸單耗螢石2.3噸。

根據(jù)公開資料，巨化股份、三美股份、永和股份、中欣氟材等，各自擁有的氫氟酸產(chǎn)能約10萬噸、13.1萬噸、8.5萬噸，5萬噸。今年7月底，規(guī)劃產(chǎn)能30萬噸的內(nèi)蒙古金鄂博氟化工有限公司一期項(xiàng)目(12萬噸)已經(jīng)投料試車，其中，金石資源持股51%。

螢石，又稱“氟石”，為類“稀土”稀缺資源，我國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)。我國螢石資源儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量的比例約為15%，2021年的產(chǎn)量450萬噸，占世界產(chǎn)量的57.1%，在全球螢石行業(yè)中占據(jù)重要地位。

作為國內(nèi)最大的螢石礦生產(chǎn)企業(yè)，金石資源擁有儲(chǔ)量為2700萬噸；永和股份探明螢石保有資源儲(chǔ)量為329萬噸礦石量；中欣氟材儲(chǔ)量大約在60多萬噸左右。

另外，白云鄂博礦是我國重要的鐵、稀土、鈮共生礦，并伴生約1.3億噸的螢石資源。為了發(fā)揮白云鄂博鐵礦資源優(yōu)勢(shì)，有效綜合回收利用尾礦伴生螢石等資源、2021年，金石資源作為技術(shù)提供方，與包鋼股份、永和制冷、龍大集團(tuán)，合資成立內(nèi)蒙古包鋼金石選礦有限公司。其中，包鋼股份持股51%、金石資源持股43%、永和股份持股3%、龍大集團(tuán)持股3%。

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